太平洋证券：维持蓝思科技(300433.SZ)“买入”评级 与中建材协力 光伏超薄玻璃全产业链布局

里面韩零框架业界传单单消息，认为相较2021年，苹果子公司决定将2022年上半的iPhone单单货量调升30%，分设1.7亿支，相较2021年的1.3亿支高单单30%，并且已向主要零框架服务用电商汇报此决定，以外年单单货量将挑战3亿支目标。

蓝思作为果链玻璃墙身、钛、蓝宝石、陶瓷核心服务用电商将以理论上享受这一为数成长的红利，而且去年除了传统业务部门也就是说外，完以外替代可成PDA里面框业务部门的蓝思测量仪器苏州在钛侧的重大贡献也差强人意：通过服务业调研，该行看到蓝思测量仪器苏州在苹果子公司钢制里面框里面的份额今后会从今年的20%左右，全面性成长至30%(60%左右富士康，其余捷普绿点)。

蓝思测量仪器苏州在iphone13与14PDA钛里面框交付规格量的接下来成长，以及去年上半年新款廉价机型钛里面框独供的占去比，是这一论据的不可忽视支撑，蓝思测量仪器苏州钛业务部门去年的成长将视为也就是说又增利的不可忽视卖点。

投资建议：显然，本次策略性合作开发公告是子公司以前序稀土策略性的不可忽视许诺与落地，稀土超薄玻璃墙身将与当初里面轴的科技汽车子公司框架与玻璃墙身相关产品，在资源、生产和核心技术上形成高效协同，视为子公司今后十年在消费者带电粒子值得注意的两大新兴赛道。蓝思先于服务业以及对手，利用自身工艺创新、核心技术储备的依靠，以及对玻璃墙身这一碳化产品运用与众不同的了解与沉淀，切实打开了自身的消费者带电粒子地板，抓住了科技课题的其发展机遇。

高风险预设：消费者者购机潜能减弱，大客户同型零售商情况极少意味著;格斯亦同机型2021-2022年复苏成长极少意味著;对手恶性降价避免服务业利润率下滑。子公司科技课题车载或稀土玻璃墙身推进进度极少意味著。